界面新闻记者 |
出现净值异常回撤的光大信托安享睿享系列产品又有新进展。
近日，界面新闻记者独家获悉，光大信托相关负责人与多位投资者在光大信托南京财富中心就安享睿享系列相关问题进行现场答疑沟通。
投资者提出了两个方案供光大信托选择，一是按止盈产品平均收益率兑付投资本金，二是全面审查产品问题并落实相关责任人对接。
会后，光大信托拓源安享系列、睿享全天候系列和全天候量化系列项目（下称“出险产品”）发布临时公告就产品在风险处置进程中相关问题进行统一答复。
界面新闻获取的多份临时公告显示，1月22日，光大信托以附件的形式针对投资人较为集中关注的五大问题和要求进行统一回复，主要聚焦在信托计划封闭期届满后的赎回问题、仲裁和诉讼的问题、止盈信托计划获取收益由存续信托计划承担的问题、和解方案问题、免收信托报酬问题。
两只底层私募产品赎回受阻，已向私募管理人所属证监部门书面反映
2024年7月，界面新闻独家报道了光大信托安享睿享系列异常回撤。多名投资者购买的相关产品自5月31日出现异常大幅净值回撤后，停止更新净值。根据产品推介材料和信托合同条款，投资雪球结构的场外衍生品或属超范围投资，且光大信托在前期并未如实披露底层。（详见《【独家】光大信托两个系列产品出现异常回撤：是否超范围投资杠杆雪球？》）
随后，光大信托披露了具体底层，引发净值异常回撤的私募基金产品有4只，共涉及3家私募基金公司。（详见《【独家】光大信托安享睿享系列异常回撤背后：投资了这三家私募》）
1月22日，光大信托在公告中表示，出险产品已经分别在2024年7月26日和8月2日提前终止。出险产品终止后，不再有开放赎回日安排，信托计划按持有资产变现情况向投资人进行分配。
光大信托表示，出险产品持有的未变现资产为3只出险私募基金份额，3只私募基金均分别有已变现合约形成的现金类资产，2024年12月，光大信托已就通怡8号现金类资产完成份额赎回并向投资人进行了分配，安越浦盈和安越嘉盈尚未接受信托计划的赎回申请，光大信托已向安越浦盈和安越嘉盈的管理人所属的证监部门书面反映当前赎回申请受阻的情况，并将争取向证监部门进行现场汇报，以期获得证监部门的关注与支持，促使安越浦盈和安越嘉盈就现金类资产尽快办理份额赎回和分配。
光大信托表示，根据私募基金管理人非正式提供的合约要素情况，3只出险私募基金持有的存续合约有43个，其中42个合约到期日在2025年，1个合约到期日在2026年2月。到期日在2025年的合约中，36个在2025年2至6月到期，6个在2025年下半年到期。如果私募基金管理人维持合约要素不发生变化，大部分的合约将在2025年上半年到期结束，但目前光大信托无法确定上述数据的真实性和准确性。光大信托在持续与私募基金管理人进行沟通，要求私募基金管理人切实履行管理职责。
界面新闻查阅中国基金业协会备案信息发现，安越浦盈、安越嘉盈的基金管理人为浙江安诚数盈投资管理有限公司（下称安诚数盈），两只私募产品均未披露季报，管理人安诚数盈有基金处于长期清算状态中。
公开信息显示，安诚数盈是一家基于数学量化分析的多元策略驱动的对冲基金管理公司，累计管理规模超50亿元。该公司成立于2015年3月11日，注册在杭州玉皇山南对冲基金小镇，注册资本1611万元，实缴资本1611万元。公司的两位创始人均来自于美国顶级的交易和资产管理公司，在全球金融市场具备十余年的投资经验并保持了长期稳定的投资回报业绩。
光大信托发起73起仲裁已获受理
据悉，信托计划净值出现异常波动后，光大信托调查私募基金投资雪球结构的场外衍生品合约、估值方法等事项，已在上海国际经济贸易仲裁委员会（下称“仲裁委”）对私募基金管理人提起仲裁。（详见《【独家】安享睿享系列净值异常回撤后续：监管部门认定光大信托存投中投后管理责任》）
针对私募基金管理人的违约行为对出险产品造成的损失，光大信托此次表示，于2024年8月起陆续代表信托计划向仲裁委申请仲裁立案并已获受理，现涉及案件73起（下称“系列案件”），但尚未组织开庭。
在诉讼方面，有投资者发起诉讼。据光大信托披露，截至2025年1月17日，有5起以光大信托为被告的投资人诉讼案件被法院受理立案，有17起以光大信托和私募基金管理人为共同被告的投资人诉讼案件被法院受理立案。光大信托现已收到5起案件1月23日开庭通知，1起案件2月19日开庭通知。
此外，投资人要求光大信托提供私募基金底层交易数据和公司通过仲裁程序获取的被申请人提供的材料。
对此，光大信托表示，存在客观困难：一是公司不是底层合约的交易主体，在私募基金管理人配合度有限的情况下，无法获取准确的底层交易数据；二是根据《仲裁法》等相关法律法规规定，参与仲裁的各方当事人对仲裁案件实体和程序有保密义务，被申请人提供的材料中包括私募基金管理人的商业交易安排、个人沟通邮件及聊天截图等，涉及到商业秘密和个人隐私，光大信托未经仲裁委及被申请人同意向投资人披露该类信息将违反有关法律法规的规定。但在私募基金管理人作为共同被告的诉讼中，投资人可以申请法院依职权向私募基金管理人调取相关材料，同时，私募基金管理人作为共同被告亦应进行答辩并提供与案件相关的证据材料，建议投资人可通过合法途径获取材料信息。
无法计算出存续出险产品承担已退出产品收益的具体金额
1月10日，界面新闻独家报道了光大信托安享睿享系列产品的最新监管回复。投资者于近日收到国家金融监督管理总局（下称金监总局）回复，针对其反映的"对超基金合同范围投资及估值方法等事项光大信托仅为管理不到位责任不认可""对无法证明投资管理团队故意滚动发行新的资金池类产品、将亏损转嫁后续投资人不认可"的问题，金监总局认为甘肃金融监管局核查不到位，拟督促甘肃金融监管局重新办理该事项。（详见《【独家】光大信托安享睿享系列净值异常回撤追踪：金监总局认定甘肃局两问题核查不到位，拟督促重办》）
根据投资者提供的产品推介材料和信托合同条款，投资雪球结构的场外衍生品或属超范围投资，且光大信托在前期并未如实披露底层。以2024年5月31日为时间节点，已有部分产品提前止盈兑付退出。
光大信托表示，经公司核查，已止盈信托计划从出险私募基金获取的投资收益中，部分来源于变现合约的盈利，部分来源于信托计划赎回时出险私募基金存续合约的估值增值，但因光大信托无法获取底层合约的详细交易数据，导致无法计算出存续出险产品承担前述收益的具体金额。
光大信托表示，虽然存在上述情况，因每个投资人认购出险产品的信托本金是确定的，出险产品认购私募基金的投资本金是确定的，对投资人主张权利不会产生实质影响，投资人也可以在司法程序中申请法院依职权向私募基金管理人调取底层合约的交易数据。
和解方案难执行，免收信托报酬诉求提交研究中
投资者提出了两个方案供光大信托选择：
一是按止盈产品平均收益率兑付投资本金，即按照止盈产品的平均收益率兑付现存产品的投资本金及其应得收益，现存信托产品的资产由光大信托自行处理。
二是全面审查产品问题并落实相关责任人对接，包括高层对接，全面检视并解决产品问题，公布相关信息和证据。
其中，针对拓源安享系列信托产品的每个环节，光大信托需逐一检视并解决以下问题：管理费、销售服务费、律师费的退还、止盈产品的收益差额补偿，光大信托收益分成的透明披露，现存产品赎回金额的公正分配。
光大信托表达了对投资人的理解以及歉意，但亦表示当前在没有明确依据的前提下，难以执行。
针对部分投资人提出的以投资本金和一定收益率计算补偿金额的和解方案，光大信托表示，对此充分理解。但该和解方案中补偿金额的计算方式，以公司承担100%管理责任为前提，公司管理着国有资产，以国有资产履行与投资人达成的和解方案，需要有明确的公司承担管理责任比例、补偿金额计算方式的法律依据，虽然监管部门在给投资人的回复意见中表明，公司 “对私募管理人违反合同约定管理不到位需要承担责任，建议以上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁结果为准”，但该意见为定性结论，光大信托无法以此为依据确定和解方案。光大信托将如前所述积极推进仲裁和诉讼进程，争取早日获得公司履行责任义务的法律依据。
针对免收信托报酬问题，光大信托表示，充分理解出险产品给投资人造成的焦虑和不安，也对此深表歉意，已就出险产品免收信托报酬事宜向公司报告，提交公司进行研究。关于投资人提出的退还出险产品律师费等其他费用的要求，前述费用均为向服务提供方支付，和达成和解方案一样，在光大信托没有获取明确的公司承担管理责任比例、补偿金额计算方式的法律依据的情况下，光大信托无法以管理的国有资产进行退还。
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