界面新闻记者 |
今日，多家公募发布公告，称自3月21日起，存量指数基金的指数使用费将由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。所谓指数使用费，是指数公司向指数基金产品收取的跟踪指数的费用，当前国内ETF的指数使用费率平均为0.03%/年，场外基金为0.02%/年。
这意味着继基金管理费、托管费降费、券商降佣后，投资者又省下了一笔实实在在的钱。
目前，国内两家指数公司分别是中证指数和国证指数。中证指数有限公司成立于2005年8月，是由沪深证券交易所共同出资成立的金融市场指数提供商。截至2024年6月，中证指数公司管理指数逾7000条，指数体系覆盖以内地及香港市场为核心的全球20多个主要市场。
国证指数则是深圳证券交易所旗下的指数机构，由深交所全资控股，截至目前，公司旗下“深证指数”和“国证指数”发布数量超过1000条，开发ETF等指数化产品超过170只。
“指数公司编制管理指数，基金公司的产品部研发、上报跟踪指数的产品，由证监会批准后才能进行募集发行环节。可以说，指数产品质量的好坏、数量的多寡，决定了ETF是否受到市场欢迎。指数公司对于公募来说是源头之水。”某公募指数投资部负责人表示。
随着指数投资大爆发，我国ETF已经迈入3万亿大关。每只ETF的指数使用费具体是多少，则要看基金公司和指数公司的协商。
Wind数据显示，当前A股上市的ETF指数使用费率在0.0004%至0.06%之间，其中ETF产品平均为0.03%/年，场外被动基金则平均是0.02%/年。跟踪纳斯达克、标普指数的QDII产品，指数使用费率比较贵，达到了0.06%/年。
截至3月18日，资产净值在1000亿元以上的被动指数型基金共有5只，分别是华泰柏瑞沪深300ETF（510300.SH）、易方达沪深300ETF（510310.SH）、华夏沪深300ETF（510330.SH）、嘉实沪深300ETF（159919.SZ）、华夏上证50ETF（510050.SH），当前的指数使用费率均为0.03%/年，逐日累积，按季支付。当基金的季度日均基金资产净值大于人民币5000万元时，指数许可使用费的收取下限为每季度人民币3.5万元，当基金的季度日均基金资产净值小于或等于人民币5000万元时，无标的指数许可使用费的收取下限。也就是说，当ETF规模越大时，需要支付的指数使用费也越多。
以华泰柏瑞沪深300ETF为例，2024年中报数据显示，2024年上半年支付的指数使用费为2745.3万元；易方达沪深300ETF同期的指数使用费为1768.21万元，华夏沪深300ETF同期的指数使用费则1295.1万元。
早在2020年，业内曾就“谁来承担指数使用费”进行过讨论。从投资者的角度来看，投资者已经交了管理费，指数是基金公司在使用，这笔费用由基金公司承担是合理的；但从基金公司角度，使用指数是为了发行产品，也可以由基民承担。随后，行业内进行了相关改革，进行了“新老划断”，明确新发的指数产品指数管理费由基金管理人承担，此前的老产品仍从基金财产中列支。
2021年1月18日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》，明确了指数基金应当在基金合同等法律文件中明确约定，标的指数许可使用费应当由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。而施行前已经核准或注册的指数基金，指数使用费采取“新老划断”的方式收取。
此次基金公司主动宣布由基金管理人承担指数使用费，意味着投资者又将省下一大笔费用，这也是公募基金费率改革的进一步深化。
2023年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，全面优化公募基金费率模式，明确了公募基金行业费率改革工作分“三步走”，按照“管理费用-交易费用-销售费用”的实施路径分阶段推进。2024年4月19日，证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，明确了调降基金股票交易佣金费率、降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限，该规定自7月1日正式实施。目前，公募基金费率改革已经走完了前两步，仅剩销售服务费率改革的“收官之战”。
今年1月23日，在国新办发布会上，证监会主席吴清强调，2025年依然要为投资者省钱，要进一步稳步降低公募基金综合费率，在已经降低基金管理费率、托管费率、交易费率的基础上，今年起还将进一步降低基金销售费率，这样预计每年合计可以为投资者节约大概450亿的费用。
今年3月6日，吴清在十四届全国人大三次会议的记者会上再次强调，要通过推进费率改革，让基金公司与投资者利益的绑定更加紧密。
东吴证券研报指出，2024上半年，公募基金管理费+托管费+销售服务费+交易佣金的“四大费用”合计为939亿元，较2023年上半年减少了123亿元，同比减少了12%。
