收费新规实施后,四家IPO项目披露发行费用,固定费率成主流

alan 黑料吃瓜 2025-02-28 1 0
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《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》(简称《新规》)正式实施后,IPO发行保荐费用该如何收取?近期发行的4家IPO企业提供了样本。

近日,永杰新材料股份有限公司(简称“永杰新材”)、汉朔科技股份有限公司(简称“汉朔科技”)、广东弘景光电科技股份有限公司(简称“弘景光电”)、合肥恒鑫生活科技股份有限公司(简称“恒鑫生活”)先后公布了IPO招股意向书,并披露了发行费用概算。澎湃新闻注意到,已披露的4家IPO均按照“募资总额×固定费率”或配以保底收费的方式进行收费。其中有2个还明确了“分阶段支付”,这在过往的上市招股意向书中未曾出现。

具体来看,2月20日,永杰新材发布首发招股意向书,本次拟募资20.89亿元。根据招股意向书,永杰新材发行费用中,保荐、承销费用是以实际募集资金总额为基数,保荐承销费合计佣金费率为5.10%,且合计不低于人民币4000万元。其中保荐费用为300万元,扣除保荐费用后剩余部分为承销费用,上述费用不含增值税。

2月20日,汉朔科技发布首发招股意向书,本次拟募资11.82亿元。根据招股意向书,汉朔科技发行费用中,保荐承销费分阶段收取,保荐承销费为本次发行募集资金总额的8.00%,并且不少于8000万元;参考市场保荐承销费率平均水平,经双方友好协商确定,根据项目进度分节点支付。

2月21日,弘景光电发布首发招股意向书,本次拟募资4.88亿元。根据招股意向书,弘景光电的保荐费为160.38万元,承销费为本次发行募集资金总额的8.00%;参考市场保荐承销费率平均水平,经友好协商确定,保荐费根据项目进度分阶段支付。

2月27日,恒鑫生活发布首发招股意向书,本次拟募资8.28亿元。根据招股意向书,恒鑫生活的承销及保荐费用为本次募集资金总额的8.26%,其中保荐费用为200万元。

上述IPO项目对发行费用的详细披露,主要因为2月15日正式实施的《新规》。《新规》明确,证券公司从事保荐业务时,可以按照工作进度分阶段收取服务费用,但是收费与否以及收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。同时,《新规》还要求证券公司从事承销业务时,应当符合国务院证券监督管理机构的规定,综合评估项目成本等因素收取服务费用,不得按照发行规模递增收费比例。

澎湃新闻注意到,过往IPO按照发行规模递增收费比例较为常见。

如2023年创业板上市的某行业龙头,招股意向书中表示,若募集资金总额不超过20亿元,保荐承销费=募集资金总额*5%,且总额不低于4500万元;若募集资金总额在20亿元以上,保荐承销费=20亿元*5%+(募集资金总额-20亿元)*6%。

2023年另一家科创板上市公司在招股意向书中表示,若本次募集资金总额不超过5亿元,则承销保荐费=募集资金总额×6.5%+400万元;若本次募集资金总额超过5亿元但不超过7.5亿元,则承销保荐费=(募集资金总额-5亿元)×7%+3650万元;若本次募集资金总额超过7.5亿元但不超过10亿元,则承销保荐费=(募集资金总额-7.5亿元)×8.5%+5400万元;若本次募集资金总额超过10亿元,则承销保荐费=(募集资金总额-10亿元)×10%+7525万元。

不过,随着IPO市场动态调整,IPO超募现象已罕见,更多的IPO项目选择缩减募资规模,澎湃新闻注意到,按照“募资总额×固定费率”或要求保底费用已经是主流选择。今年已经上市的6家IPO企业均采取按照固定费率收取费用,仅超研股份(301602.SZ)采取按照规模递减比例的方式收取费用,即在发行比例10%(含)以内的部分,承销保荐费率为该部分募集资金金额的7.5%,10%(不含)至20%(含)部分为该部分募集资金金额的7%。

业内人士分析认为,固定费率以及规模递减比例或将成为业内主流的收费方式。

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